Theo các con số thống kê từ FiinTrade, nhóm quỹ cổ phiếu đang thu hẹp đáng kể đà giảm trong các tuần gần đây, trong đó nhiều quỹ mở và ETF cổ phiếu thậm chí đã lấy lại “những gì đã mất” sau đợt giảm mạnh trong tháng 4/2025 do lo ngại rủi ro thuế quan.
Điều này cho thấy khả năng phản ứng nhanh và linh hoạt hơn của nhóm quỹ mở và ETF so với nhóm quỹ đóng. Đáng chú ý là các quỹ Fubon FTSE Vietnam, ETF DCVFMVN30, DCDS với danh mục tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn như nhóm “họ” Vin (VIC, VHM, VRE), và GEX.
Trong khi đó, nhóm quỹ trái phiếu duy trì hiệu suất ổn định nhưng thấp hơn so với cùng kỳ 2024.
Tháng 4/2025 tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng ổn định ở các quỹ trái phiếu, với hiệu suất bình quân là +0,4%, giảm nhẹ so với tháng 3/2025 (+0,5%). Tuy nhiên, đáng chú ý là quỹ TCBF ghi nhận hiệu suất âm lần đầu tiên kể từ đầu năm (-0,3%) do ghi nhận lỗ từ hoạt động đầu tư hơn 112,8 tỷ đồng. Trong đó phần lớn là lỗ chưa thực hiện, phản ánh sự suy giảm giá trị thị trường của nhiều mã trái phiếu doanh nghiệp như NVL122001 (-4,6%), VHM121025 (-3,9%), MML121021 (-1,7%).
Trong 4 tháng đầu năm 2025, nhóm quỹ Trái phiếu đạt suất bình quân là 1,8%, kém hơn so với cùng kỳ năm ngoái. Có tới 18/25 quỹ trái phiếu ghi nhận mức hiệu suất 4 tháng thấp hơn so với cùng kỳ, bao gồm nhiều quỹ có quy mô tài sản ròng tương đối lớn như TCBF, DCBF và VFF, cho thấy mặt bằng lợi suất không còn hấp dẫn như trước.
Ở phía còn lại, hiệu suất các quỹ cân bằng vẫn hồi phục chậm. Phần lớn các quỹ cân bằng vẫn ghi nhận hiệu suất âm từ đầu năm, dù mức giảm đã thu hẹp đáng kể so với giai đoạn 4 tháng đầu năm. Đáng chú ý, quỹ Cân bằng Linh hoạt Techcom chuyển biến tiêu cực, khi hiệu suất tính đến giữa tháng 5/2025 quay đầu giảm nhẹ (-0,2%) sau khi từng tăng mạnh 7,2% trong 4 tháng đầu năm.
Dòng vốn vào thị trường Việt Nam thông qua các quỹ tiếp tục ở trạng thái rút ròng trong tháng 4/2025 và xu hướng này đang tiếp diễn trong tháng 5/2025. FiinTrade cho biết, dữ liệu ước tính đến giữa tháng 5/2025 cho thấy giá trị rút ròng ở mức gần 800 tỷ đồng, tương đối thấp so với quy mô rút ròng trong tháng 3-4/2025 (bình quân hơn 3,3 nghìn tỷ đồng/tháng).
Thông qua các quỹ, áp lực rút vốn trên thị trường chứng khoán có tín hiệu dịu bớt ở nhóm quỹ cổ phiếu trong các tuần gần đây, phù hợp với động thái mua ròng trở lại của khối ngoại trên HOSE. Đáng chú ý, nhóm quỹ ETF đầu tư cổ phiếu ghi nhận dòng vốn vào ròng lần đầu tiên sau chuỗi 17 tháng rút ròng liên tiếp trước đó, phần lớn thuộc về quỹ VFMVN Diamond của Dragon Capital.
Áp lực rút vốn đang có tín hiệu dịu bớt ở nhóm cổ phiếu, giảm từ mức 3,4 nghìn tỷ đồng trong tháng 3/2025 xuống còn 2,4 nghìn tỷ đồng trong tháng 4/2025 và ước tính chỉ khoảng 646 tỷ đồng trong nửa đầu tháng 5/2025.
Dòng vốn vào ròng ở nhóm quỹ ETF cổ phiếu sau chuỗi 17 tháng rút ròng liên tiếp
Ở nhóm quỹ mở, diễn biến vào ròng trong tháng 4/2025 tập trung ở nhóm quỹ có quy mô NAV lớn (trên 1 nghìn tỷ đồng), đáng chú ý là quỹ Chứng khoán Năng động DC (DCDS) và quỹ Kinh tế Hiện đại VinaCapital (VMEEF).
Tuy nhiên, trong 3 tuần đầu tháng 5/2025, dòng vốn đảo chiều rút ròng nhẹ ở quỹ DCDS (-70 tỷ đồng) trong khi duy trì vào ròng tích cực ở quỹ VMEEF. Top nắm giữ của quỹ VMEEF là Ngân hàng (MBB, TCB, VCB, ACB), tiếp đến là Tiện ích (GAS, REE, BWE) và Viễn thông (FOX). Danh mục của VMEEF hiện tập trung vào nhóm Ngân hàng (MBB, TCB, VCB, ACB), tiếp đến là nhóm Tiện ích (GAS, REE, BWE) và Viễn thông (FOX). Tỷ trọng ngành Công nghệ thông tin trong danh mục chỉ còn 4,11%, phản ánh việc quỹ đã giảm mạnh tỷ trọng FPT xuống còn 3,71%, so với mức 9,17% cách đây một năm.
Ngược lại, áp lực rút vốn gia tăng ở nhóm quỹ Trái phiếu, với giá trị rút ròng trong tháng 4/2025 là gần 850 tỷ đồng, gấp khoảng 8 lần quy mô rút ròng trong tháng 3 trước đó. Áp lực rút ròng vẫn đang gia tăng tại nhóm quỹ Trái phiếu và tháng 5/2025 có thể đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp ghi nhận xu hướng rút vốn.
Các quỹ từng hút ròng mạnh trong năm 2024 như TCBF và VFF hiện đều ghi nhận dòng tiền đảo chiều sang rút ròng. Trong đó, quỹ TCBF – quỹ trái phiếu có giá trị tài sản ròng lớn nhất (13,9 nghìn tỷ đồng) - bị rút ròng mạnh nhất với gần 443 tỷ đồng trong tháng 4/2025, tăng mạnh so với quy mô rút ròng của tháng 3/2025 (14,6 tỷ đồng). TCBF cũng là một trong ba quỹ trái phiếu ghi nhận hiệu suất âm trong tháng 4. Quỹ TCBF đã hạ tỷ trọng nắm giữ trái phiếu từ 58,4% trong tháng 3/2025 xuống 57,1% trong tháng 4/2025.
Bình luận
0