Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDC, khi cổ phiếu này cho thấy tín hiệu kiểm định vùng hỗ trợ khá tích cực.
Trong khi đó, Công ty Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) đánh giá tích cực đối với cổ phiếu MBBank (mã: MBB) và khuyến nghị mua với giá mục tiêu 31.000 đồng/cổ phiếu. Theo SHS, MBB tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu về hạn mức tín dụng cũng như hiệu quả sử dụng vốn.
SHS nhận định ngân hàng này có lợi thế cạnh tranh vững chắc nhờ sở hữu hệ sinh thái khách hàng đa dạng, đặc biệt là lực lượng quân đội và các tổ chức Nhà nước. Đây là cơ sở để MBB duy trì tỷ lệ CASA trên 40%, qua đó giúp tối ưu hóa chi phí vốn.
Trong bối cảnh tín dụng toàn hệ thống được mở rộng, thu nhập lãi thuần của MBB dự kiến tiếp tục tăng trưởng ổn định. Từ tháng 2/2025, tăng trưởng tín dụng đã đạt gần 7% so với đầu năm, tạo dư địa thuận lợi cho ngân hàng thúc đẩy hoạt động cho vay. SHS dự báo thu nhập lãi của MBB có thể tăng 21,7% trong năm 2025, trong khi biên lãi ròng (NIM) chỉ giảm nhẹ so với mức bình quân ngành.
Bên cạnh đó, quá trình chuyển đổi số hướng đến mục tiêu ngân hàng số vào năm 2026 sẽ giúp thu nhập từ dịch vụ và phí đóng góp khoảng 50–70% tổng doanh thu hoạt động, góp phần đa dạng hóa nguồn thu, giảm sự phụ thuộc vào lãi thuần.
MBB cũng tích cực triển khai các kế hoạch tạo giá trị cho cổ đông như: mua lại 100 triệu cổ phiếu quỹ, IPO công ty con MCredit, và thoái vốn tại MB Cambodia (ngân hàng con sở hữu 100% vốn). Cùng với những sáng kiến này, việc giải quyết dần các rủi ro pháp lý liên quan đến Novaland và Trung Nam được kỳ vọng hỗ trợ định giá cổ phiếu MBB theo hệ số P/B quay về vùng hấp dẫn hơn.
SHS lưu ý rằng rủi ro chính trong năm 2025 đến từ dư nợ trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản, tuy nhiên công ty chứng khoán này đánh giá MBB có đủ năng lực quản trị rủi ro và khai thác tốt lợi thế hệ sinh thái để duy trì tăng trưởng bền vững.
Ở chiều tích lũy, Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị theo dõi cổ phiếu FMC (CTCP Thực phẩm Sao Ta) với giá mục tiêu 40.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức lợi suất kỳ vọng khoảng 11%, bao gồm cả cổ tức.
VDSC dự báo trong quý II/2025, FMC có thể ghi nhận sản lượng tôm tiêu thụ đạt 4.900 tấn, tăng 20% so với cùng kỳ. Doanh thu tương ứng dự kiến đạt 1.608 tỷ đồng, cũng tăng 20%, trong khi lợi nhuận sau thuế ước đạt 71 tỷ đồng, tăng 7%. Động lực chính đến từ chiến lược ổn định giá bán và mở rộng sản lượng tôm, giúp công ty hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu tăng cao.
Dự báo cho cả năm, doanh thu năm 2025 có thể đạt 8.058 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước, còn lợi nhuận sau thuế dự kiến duy trì mức 307 tỷ đồng, tương đương năm 2024. Với EPS dự phóng khoảng 4.698 đồng, mức định giá P/E forward năm 2025 khoảng 8,6 lần được đánh giá là hợp lý, phản ánh cân bằng giữa cơ hội tăng trưởng và rủi ro ngắn hạn.
VDSC lưu ý rằng yếu tố thuế quan và chi phí logistics có thể tạo áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn. Tuy vậy, chiến lược đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, giảm phụ thuộc vào Mỹ và đẩy mạnh các sản phẩm giá trị gia tăng đang là nền tảng cho tăng trưởng dài hạn của FMC.
Bình luận
0