Thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến đợt điều chỉnh mạnh ở cổ phiếu năng lượng trong tuần qua, khi các quỹ phòng hộ đồng loạt bán ra với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 9/2024 và là một trong những đợt bán tháo mạnh nhất thập kỷ. Báo cáo từ Goldman Sachs gửi khách hàng hôm thứ Sáu cho thấy động lực chính của làn sóng này đến từ cú trượt giá mạnh của dầu thô, vốn đã mất hơn 10 USD chỉ trong một tuần sau khi Israel và Iran đạt được thỏa thuận ngừng bắn.
Giá dầu vẫn chưa phục hồi ổn định, chao đảo vào cuối tuần do thông tin OPEC+ cân nhắc gia tăng nguồn cung, và hiện vẫn nằm dưới ngưỡng đỉnh gần nhất khoảng 81 USD/thùng. Áp lực giảm giá nhiên liệu đã làm thay đổi chiến lược của các nhà đầu cơ. Theo Goldman Sachs, bắt đầu từ ngày 23/6, các quỹ phòng hộ ồ ạt bán cổ phiếu của các công ty dầu khí, tiêu thụ dầu và thiết bị – dịch vụ năng lượng trên mọi thị trường lớn, từ Bắc Mỹ đến châu Âu.
Goldman Sachs ghi nhận động thái bán mạnh thứ hai trong thập kỷ, tập trung ở Bắc Mỹ và châu Âu.
Báo cáo lưu ý ở châu Âu, xu hướng rút vốn còn mạnh hơn khi các quỹ không chỉ cắt giảm vị thế mua mà còn tích cực gia tăng bán khống, phản ánh sự bi quan về giá cổ phiếu năng lượng. Bán khống (short) là chiến lược kiếm lời khi giá giảm, trong khi vị thế mua (long) dựa trên kỳ vọng giá tăng. Tuy vậy, tổng thể các vị thế đầu cơ vẫn thiên về mua ròng trên toàn cầu đối với cổ phiếu năng lượng, dù mức độ phân bổ đã dịch chuyển đáng kể.
Goldman Sachs cũng nhấn mạnh đòn bẩy gộp của các quỹ phòng hộ – chỉ báo cho thấy mức độ tổng thể của các vị thế giao dịch – vẫn đang ở mức cao nhất trong 5 năm, cho thấy môi trường đầu tư vẫn rất sôi động và rủi ro. Đáng chú ý, mặc dù bán tháo cổ phiếu năng lượng diễn ra ồ ạt, báo cáo lại chỉ ra rằng tuần trước chính là tuần mà các quỹ mua cổ phiếu mạnh nhất trong 5 tuần gần đây. Các dòng vốn này không rời khỏi thị trường nói chung mà chuyển sang mua ròng cổ phiếu ở mọi khu vực, với mức độ tập trung cao ở các ngành tài chính, công nghệ và công nghiệp.
Động thái trên phản ánh một cuộc tái phân bổ chiến lược quy mô lớn trong giới đầu cơ toàn cầu, khi nhà đầu tư điều chỉnh danh mục để tận dụng sự xoay chiều giá hàng hóa và thay đổi kỳ vọng tăng trưởng. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt tạm thời và tín hiệu về nguồn cung dầu mỏ gia tăng, xu hướng bán tháo nhanh nhưng có mục tiêu rõ rệt cho thấy giới đầu cơ vẫn đặt cược mạnh mẽ vào khả năng định vị linh hoạt giữa các nhóm ngành – một dấu hiệu của thị trường tài chính toàn cầu giàu tính cạnh tranh và nhạy bén với biến động.
Bình luận
0