Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư xem xét chốt lời cổ phiếu REE, do tín hiệu tăng giá đang suy yếu. Đồng thời, khuyến nghị bán HDC khi mã này đã phá vỡ xu hướng tăng kỹ thuật.
Trong khi đó, theo đánh giá từ Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), cổ phiếu KBC – Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – được xếp hạng trung lập.
Trong quý I/2025, KBC ghi nhận doanh thu đạt 3.117 tỷ đồng, tăng gấp 19,46 lần so với cùng kỳ năm 2024. Lợi nhuận sau thuế đạt 849 tỷ đồng, tương đương gấp 10,07 lần so với cùng kỳ, hoàn thành khoảng 27% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Kết quả ấn tượng này phần lớn đến từ việc bàn giao 95 ha đất khu công nghiệp, với giá trị khoảng 2.484 tỷ đồng.
Tuy nhiên, KBSV cảnh báo rằng dòng vốn FDI vào lĩnh vực công nghệ và thiết bị điện tử – nhóm khách hàng chiến lược của KBC – có khả năng chững lại trong giai đoạn 2025–2026. Dù vậy, kết quả kinh doanh quý I vẫn góp phần đáng kể vào chỉ tiêu cả năm, bù đắp cho triển vọng có phần thận trọng trong những quý tới. KBSV ước tính tổng diện tích cho thuê trong năm 2025 và 2026 của KBC sẽ đạt khoảng 130 ha mỗi năm.
Cũng trong quý I, KBC đã nộp khoảng 17.794 tỷ đồng tiền sử dụng đất, trong đó riêng quý I đóng góp 6.854 tỷ đồng. KBSV tiếp tục giữ kỳ vọng rằng dự án Tràng Cát có thể mở bán từ năm 2026, với diện tích tiêu thụ khoảng 20 ha, tương đương 4.152 tỷ đồng doanh số.
Dựa trên triển vọng tài chính và kết quả định giá, KBSV duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu KBC, với mức giá mục tiêu là 27.400 đồng/cổ phiếu, cao hơn 11,8% so với giá đóng cửa ngày 13/6 là 24.500 đồng.
Trong khi đó, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SIP – Công ty cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG.
Quý I/2025, SIP đạt doanh thu 1.941 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 402 tỷ đồng, tăng mạnh 56%, tương ứng 48% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Doanh thu từ mảng điện, nước đạt 1.590 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm 2024. Tổng diện tích đất khu công nghiệp đã bàn giao trong quý này là 27,7 ha, bao gồm 15,7 ha tại KCN Phước Đông và 12 ha tại KCN Lộc An – Bình Sơn.
Tuy nhiên, KBSV đã điều chỉnh dự báo diện tích khu công nghiệp bàn giao trong cả năm 2025 của SIP xuống còn 50 ha, giảm 32% so với cùng kỳ. Nguyên nhân là do nhiều doanh nghiệp FDI tạm thời trì hoãn các kế hoạch mở rộng đầu tư để chờ các định hướng chính sách thương mại rõ ràng hơn từ Mỹ, đặc biệt trong các lĩnh vực nhạy cảm như dệt may, cao su – vốn là nhóm khách hàng chính của SIP.
KBSV dự báo lợi nhuận sau thuế của SIP năm 2025 và 2026 lần lượt đạt 1.358 tỷ đồng (tăng 6%) và 1.487 tỷ đồng(tăng 9%). Mức tăng trưởng ổn định này đến từ việc đưa vào vận hành Trạm biến áp Phước Đông – Bời Lời 5, cùng với doanh thu cung cấp điện và nước dự kiến đạt 7.543 tỷ đồng và 8.466 tỷ đồng, tăng lần lượt 15% và 12%. Ngoài ra, mảng cho thuê đất khu công nghiệp ít chịu ảnh hưởng trong ngắn hạn do SIP áp dụng phương pháp ghi nhận phân bổ kéo dài 50 năm.
Theo KBSV, triển vọng trung và dài hạn của nhóm bất động sản khu công nghiệp vẫn được đánh giá tích cực. Với lợi thế quỹ đất dồi dào và nguồn thu ổn định từ hoạt động hạ tầng khu công nghiệp, SIP được coi là mã cổ phiếu hấp dẫn. KBSV khuyến nghị mua SIP, với giá mục tiêu 80.200 đồng/cổ phiếu.
Bình luận (0)
Từ đầu năm đến nay, tỷ giá tại Vietcombank đã tăng 2,7%. Trong đó, tính từ đầu quý II/2025, tỷ giá tăng hơn 1,95%.
