Danh mục cổ phiếu đáng chú ý ngày 17/6

Trong báo cáo cập nhật mới nhất, Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) đề xuất nhà đầu tư theo dõi và mua vào cổ phiếu Hòa Phát (HPG) do mã này đang duy trì được vùng giá tích lũy ổn định, tạo nền hỗ trợ vững chắc cho xu hướng tăng tiếp theo.

Đối với cổ phiếu FRT của Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) tiếp tục khuyến nghị mua với mức định giá hợp lý cho năm 2025 là 203.900 đồng/cổ phiếu, sử dụng phương pháp định giá tổng hợp (SOTP). Đây là mức giá đã được điều chỉnh giảm nhẹ 1,1% so với báo cáo trước công bố vào ngày 25/12/2024. BSC vẫn duy trì đánh giá tích cực về triển vọng kinh doanh của FRT trong năm 2025, đặc biệt là tiềm năng tăng trưởng từ chuỗi nhà thuốc Long Châu, đồng thời hạ nhẹ dự báo biên lợi nhuận và dòng tiền từ hệ thống FPT Shop, phản ánh tình hình tiêu dùng vẫn còn yếu và những bước đầu thâm nhập thị trường điện máy.

Theo ước tính của BSC, lợi nhuận trước thuế năm 2025 của FRT có thể tăng tới 77% so với cùng kỳ, vượt kế hoạch năm và thiết lập kỷ lục mới. Kết quả này chủ yếu đến từ Long Châu với mức tăng lợi nhuận trước thuế khoảng 47%, nhờ việc tiếp tục mở rộng thông qua mô hình cửa hàng quy mô nhỏ cùng chiến lược điều chỉnh cơ cấu sản phẩm hiệu quả. Về phía FPT Shop, sau giai đoạn tái cấu trúc cả hệ thống và danh mục hàng hóa, doanh nghiệp đã ghi nhận lợi nhuận hoạt động khả quan trở lại.

Bên cạnh đó, Long Châu tiếp tục giữ vững vị thế dẫn đầu trong ngành bán lẻ dược phẩm và được kỳ vọng sẽ đóng vai trò động lực tăng trưởng chính cho toàn bộ hệ thống FRT trong trung hạn. Theo BSC, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của Long Châu giai đoạn 2024–2028 có thể đạt xấp xỉ 39%, nhờ tận dụng xu thế phát triển của ngành bán lẻ hiện đại và đà mở rộng của hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe.

Ở nhóm bất động sản, cổ phiếu NVL của Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va cũng được BSC đưa vào danh mục khuyến nghị mua nhờ những tiến triển tích cực về pháp lý và tái cấu trúc tài chính. Cụ thể, tại dự án Aqua City, UBND tỉnh Đồng Nai đã phê duyệt quy hoạch phân khu tỷ lệ 1/5000 cho phân khu C4. BSC kỳ vọng các quy hoạch chi tiết 1/500 của các phân khu khác sẽ được thông qua trong tháng 6–7/2025, đặc biệt là phân khu Đảo Phượng Hoàng đang được lấy ý kiến cộng đồng.

Với dự án NovaWorld Phan Thiết, tháng 4/2025, UBND tỉnh Bình Thuận đã chủ trì họp và yêu cầu các cơ quan địa phương phối hợp với chủ đầu tư để tháo gỡ những vướng mắc còn tồn đọng. Hiện dự án còn hai nội dung cần xử lý, bao gồm điều chỉnh chủ trương đầu tư và chuyển đổi hình thức sử dụng đất từ thuê trả tiền hằng năm sang trả tiền một lần. BSC cho rằng nếu các nút thắt pháp lý tại hai dự án chiến lược này được giải quyết trong năm 2025, NVL sẽ có thêm điều kiện để cải thiện thanh khoản và giảm áp lực tài chính từ năm 2026, thông qua việc tiếp tục mở bán dự án, nhận tiền từ khách hàng hoặc đàm phán bán sỉ, hoán đổi công nợ và nợ vay.

Quá trình tái cơ cấu của NVL đang được đẩy mạnh rõ nét từ cuối năm 2024 sang đầu 2025, thể hiện qua việc doanh nghiệp liên tục giảm tỷ lệ sở hữu tại nhiều dự án lớn như Thạnh Mỹ Lợi (8.700 tỷ đồng), Aqua City (973 tỷ đồng) và NovaHill Mũi Né (1.900 tỷ đồng). Với nguồn tiền thu được, NVL đã tất toán 6.660 tỷ đồng trái phiếu trong quý I/2025, bao gồm các mã NVL2020-01, NVL2020-02 và NVL2020-03. Theo nhận định của BSC, các bước đi này không chỉ cải thiện nguồn vốn lưu động mà còn phát đi tín hiệu tích cực về sự sẵn sàng hợp tác với các nhà đầu tư có năng lực để cùng phát triển các dự án trọng điểm. Trên cơ sở đó, BSC tin rằng cổ phiếu NVL có nhiều khả năng được tái định giá trong thời gian tới nhờ triển vọng pháp lý và dòng tiền khả quan hơn.