Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư xem xét cổ phiếu VCI trong bối cảnh mã này vừa thoát khỏi xu hướng điều chỉnh ngắn hạn. Đây được xem là tín hiệu tích cực đối với những nhà đầu tư theo trường phái phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, khuyến nghị của PHS chỉ dừng lại ở góc nhìn kỹ thuật, chưa đưa ra các phân tích chuyên sâu về định giá hay hiệu quả hoạt động cụ thể của doanh nghiệp.
Công ty TNHH Chứng khoán Shinhan Việt Nam khuyến nghị mua cổ phiếu DXG của CTCP Tập đoàn Đất Xanh, định giá theo phương pháp RNAV với giá mục tiêu 19.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng giá tiềm năng 17,1%. DXG hiện là doanh nghiệp bất động sản quy mô lớn hoạt động trong phân khúc trung và cao cấp, đồng thời giữ vai trò dẫn đầu thị phần môi giới bất động sản sơ cấp trên toàn quốc với tỷ lệ 33% trong năm 2024.
Một trong những động lực tăng trưởng quan trọng của DXG trong thời gian tới là dự án căn hộ cao cấp The Privé. Trong quý II/2025, DXG đã triển khai chương trình nhận booking và ghi nhận hơn 3.000 lượt đăng ký đặt chỗ cho tổng cộng 3.175 sản phẩm của dự án. Điều này cho thấy nhu cầu thị trường đang ở mức cao và khả năng hấp thụ sản phẩm rất tích cực. Dự kiến, The Privé sẽ chính thức mở bán trong nửa cuối năm 2025, sau khi hoàn thành phần móng và được cấp phép xây dựng.
Về kết quả kinh doanh, trong quý I/2025, DXG ghi nhận doanh thu thuần đạt 925 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ. Tuy vậy, lợi nhuận ròng lại đạt 48 tỷ đồng, tăng 55% so với cùng kỳ năm trước, nhờ đóng góp chính từ hoạt động bàn giao sản phẩm thấp tầng tại dự án Gem Sky World (GSW), nơi đã bán hơn 50% trong tổng số 4.022 sản phẩm và đã bàn giao khoảng 40%. Ngoài ra, doanh thu từ mảng môi giới đạt 196 tỷ đồng, tăng nhẹ 3%, cho thấy sự phục hồi ổn định. Lợi nhuận gộp từ mảng môi giới và các sản phẩm thấp tầng tại GSW cao hơn so với các dự án như Opal Skyline, qua đó giúp cải thiện biên lợi nhuận trong bối cảnh doanh thu sụt giảm.
Dự phóng cho năm 2025, Chứng khoán Shinhan kỳ vọng DXG đạt doanh thu hợp nhất 5.406 tỷ đồng, tăng 14,2% so với năm trước; lợi nhuận ròng của công ty mẹ đạt 311 tỷ đồng, tăng trưởng 23%. Động lực chính đến từ việc mở bán và bàn giao các giai đoạn tiếp theo của dự án Gem Sky World, cùng sự phục hồi từ công ty con DXS, bao gồm các dự án như Regal Legend và Cara River Park. The Privé được dự báo sẽ đóng góp vào kết quả kinh doanh bắt đầu từ năm 2027.
Cổ phiếu GEG của CTCP Điện Gia Lai cũng được Chứng khoán Shinhan Việt Nam khuyến nghị mua, với giá mục tiêu 18.300 đồng/cổ phiếu. Định giá được thực hiện dựa trên phương pháp SOTP và EV/EBITDA. GEG là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất và cung cấp điện từ năng lượng tái tạo, hiện sở hữu 21 nhà máy đang vận hành với tổng công suất đạt 672 MWp, bao gồm 87 MW thủy điện, 292 MWp điện mặt trời (bao gồm cả điện áp mái) và 230 MW điện gió.
Theo quy hoạch điện VIII điều chỉnh, chính phủ sẽ ưu tiên phát triển các nguồn điện năng lượng tái tạo, đặc biệt là điện gió trong giai đoạn đến năm 2030. Đây là cơ hội lớn cho GEG mở rộng hoạt động kinh doanh trong dài hạn. Với thủy điện, GEG chủ yếu đầu tư vào các nhà máy quy mô nhỏ, nhờ đó được hưởng cơ chế giá bán ổn định và tạo ra dòng tiền đều đặn khoảng 300 tỷ đồng mỗi năm. Ở mảng điện mặt trời, các nhà máy của GEG đều được vận hành đúng thời điểm để kịp hưởng mức giá FIT ưu đãi. Với điện gió, GEG là một trong những đơn vị tiên phong, trong đó dự án Tân Phú Đông 1 (công suất 100 MW) đã đạt được mức giá bán cao gần gấp đôi so với mặt bằng chung, qua đó giúp nâng nền lợi nhuận của doanh nghiệp kể từ năm 2025.
Trong ngắn hạn, GEG đang đẩy mạnh hoạt động mua bán – sáp nhập (M&A) các dự án thủy điện quy mô nhỏ, trong đó có dự án Ea Tih (công suất 8,6 MW), dự kiến vận hành từ quý IV/2025. Bên cạnh đó, công ty cũng đang triển khai hai dự án mới là điện mặt trời Đức Huệ 2 và điện gió V.P.L 2. Tầm nhìn đến năm 2030, GEG đặt mục tiêu phát triển tổng công suất khoảng 3.000 MW điện tái tạo theo định hướng của quy hoạch điện VIII điều chỉnh, bao gồm nhiều loại hình như điện gió, điện mặt trời, thủy điện và các nguồn khác.
Bình luận (0)
Chứng khoán châu Á tăng nhẹ dù Mỹ cảnh báo áp thuế 25% lên hàng nhập khẩu từ Nhật Bản, Hàn Quốc từ 1/8. Nikkei Nhật tăng 0,4%, KOSPI Hàn Quốc bật 1,5%, MSCI châu Á – Thái Bình Dương (trừ Nhật) nhích 0,3%. Nhà đầu tư thận trọng nhưng kỳ vọng đàm phán còn dư địa sau khi Trump nói hạn chót “không tuyệt đối”, gợi mở khả năng điều chỉnh thuế nếu đạt thỏa thuận.
