Danh mục cổ phiếu đáng chú ý ngày 3/7

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) tiếp tục khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu HPG và nâng mức cắt lỗ lên 21.800 đồng/cổ phiếu. Động thái này phản ánh quan điểm lạc quan hơn của PHS về triển vọng giá cổ phiếu, trong bối cảnh ngành thép đang có tín hiệu phục hồi, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về sự cải thiện trong đầu tư công và nhu cầu xây dựng trong nửa cuối năm nay.

Theo Công ty Chứng khoán An Bình (ABS), POW có triển vọng ổn định trong năm 2025 khi phải đối mặt với những yếu tố tác động trái chiều. Tuy nhiên, về dài hạn, doanh nghiệp được đánh giá tích cực nhờ những yếu tố hỗ trợ vững chắc. Năm 2024 là thời điểm khó khăn khi các nhà máy điện vận hành dưới công suất tối ưu, song nhờ khoản thu nhập bất thường hơn 1.000 tỷ đồng từ bảo hiểm, lợi nhuận ròng của công ty vẫn ghi nhận tăng trưởng nhẹ.

Bước sang quý I/2025, hoạt động sản xuất điện có nhiều chuyển biến tích cực. Tất cả các nhà máy của PV Power đều vận hành hiệu quả, giúp sản lượng điện tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu ghi nhận đạt 8.150 tỷ đồng, tăng 30%, trong khi lợi nhuận ròng đạt 445 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng 60%.

ABS cho rằng POW đang được hưởng lợi từ các yếu tố vĩ mô thuận lợi, bao gồm nhu cầu sử dụng điện tăng cao do kỳ vọng GDP tăng trưởng vượt mốc 8%, điều kiện vận hành thuận lợi của nhóm thủy điện khi bước vào mùa mưa từ quý III, và vai trò ổn định của điện than trong cơ cấu nguồn phát. Mặc dù điện khí vẫn chịu áp lực từ giá khí cao và cạnh tranh từ thủy điện, tình hình dự kiến sẽ có chuyển biến tích cực khi hai dự án LNG Nhơn Trạch 3 và 4, với tổng công suất 1.560MW, lần lượt đi vào vận hành từ tháng 8 và cuối năm nay.

Hai dự án LNG đầu tiên tại Việt Nam này dự kiến sẽ nâng tổng công suất của POW thêm 36%, tạo động lực tăng trưởng dài hạn. Dù doanh nghiệp có thể ghi nhận lỗ trong 1–2 năm đầu do khấu hao và lãi vay lớn, từ năm 2027 trở đi, khi các dự án đi vào vận hành ổn định, đóng góp về doanh thu và lợi nhuận sẽ rõ rệt hơn. ABS đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu POW, với giá mục tiêu 14.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tiềm năng tăng trưởng hơn 10% so với giá đóng cửa ngày 1/7.

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu VEA nhờ nền tảng tài chính ổn định và chính sách chi trả cổ tức hấp dẫn. Theo kế hoạch kinh doanh năm 2025, Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP đặt mục tiêu doanh thu đạt 4.586 tỷ đồng, tăng 12% so với năm trước và cao hơn 13% so với ước tính của BSC. Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 6.765 tỷ đồng, dù giảm 9% so với năm trước nhưng vẫn vượt nhẹ 1% so với dự báo của công ty chứng khoán này.

VEA đề xuất chia cổ tức bằng tiền mặt ở mức 4.658 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị chi trả lên đến 6.190 tỷ đồng, đạt tỷ suất cổ tức 12% tại ngày 30/6. Tuy nhiên, phương án này hiện vẫn đang chờ ý kiến chính thức từ Bộ Công Thương. Hội đồng quản trị đã trình Đại hội đồng cổ đông ủy quyền cho việc phân phối lợi nhuận theo hướng dẫn của Bộ Công Thương và Bộ Tài chính, đồng thời cam kết đảm bảo chi trả cổ tức bằng tiền mặt trong vòng 6 tháng kể từ khi Đại hội kết thúc.

Mức cổ tức được đề xuất tương đương với chính sách chi trả trong 5 năm trở lại đây. Tính đến quý I/2025, doanh nghiệp đang sở hữu lượng tiền mặt lên tới 16.500 tỷ đồng, do đó khả năng thực hiện phương án chi trả cổ tức không gặp trở ngại.

Ngoài ra, VEA đang tích cực cắt giảm chi phí, tái cơ cấu các công ty con và công ty liên kết, đồng thời nâng cao chất lượng quản trị doanh nghiệp. Công ty cũng đang tìm kiếm đơn vị tư vấn chiến lược cho kế hoạch phát triển dài hạn giai đoạn 2030–2045. Bên cạnh đó, VEA chủ động triển khai các chương trình đổi mới sáng tạo theo định hướng Nghị quyết 57, thông qua việc hợp tác với các viện nghiên cứu, Đại học Bách Khoa Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh, nhằm khai thác tiềm năng công nghệ, nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn lực lao động. Trong tương lai, công ty định hướng mở rộng sang các lĩnh vực mới như công nghiệp đường sắt và năng lượng tái tạo.

Dựa trên các yếu tố kể trên, BSC đưa ra khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VEA, với giá mục tiêu 41.500 đồng/cổ phiếu.